企業境外投資備案登記的審查重點有哪些？

企業境外投資備案登記的審查重點通常包括以下方面：

境內企業運營情況：

監管機構會考量企業的成立時間（一般需成立滿一年以上）、經營范圍（與擬投的境外項目是否匹配或具有相關性）、經營狀況（是否具備可持續盈利能力）、境內股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）以及投資領域等，以確認該主體具備與其申報投資資金、境外投資項目相匹配的真實投資能力。

投資資金來源：

監管部門關注資金是否真實合規。不同的資金來源，核查方式和關注點有所不同：

企業自有資金：關注經審計的財務報表及銀行賬戶流水，特別是主營業務收入、應收賬款等科目；同時關注大額資金入賬是否確為源自自身日常經營，可通過賬戶附言、原始合同、發票等材料交叉復核。

銀行貸款：關注金融機構貸款合同中是否對資金用途有相關約束性條款等。

權益性出資：重點關注資產交易的原始憑證，如證券公司出具的股票買賣證明及證券賬戶交易流水等。

募集資金：關注基金管理人及產品本身的合法合規性，包括是否取得中國證券投資基金業協會出具的相關登記證明等，同時審核公司章程/合伙企業協議等。

境外投資項目：

監管部門會關注境外投資項目的真實性及資金出境后的去向，要求境內企業提供資金出境的具體使用計劃，確保資金流向符合國家政策導向的境外投資活動，不存在抽逃資金、涉嫌洗錢、損害國家經濟安全等情形。

對于在境外投資新設主體，由于在提交備案申報時，境外子公司可能還未注冊或者已注冊但尚未開始運營，監管部門通常要求境內主體提供詳實可信的可行性研究報告，說明實際運營需求。

對于并購或增資存續中的境外主體，監管部門主要關注該現存境外企業的盡職調查報告，并核實境內主體與境外企業之間的業務關聯性，判斷其是否具備合理性并符合基本的商業邏輯。

此外，對于敏感性行業及領域，如房地產、酒店、娛樂業、體育俱樂部等，因其標的價值評估困難或存在較大的套利風險，監管部門通常持謹慎態度；而對于非敏感行業的境外投資項目，監管部門會關注投資項目對國民經濟可持續發展、產業結構優化的意義，例如能否促進出口、獲取具有比較優勢的技術、帶動優勢產能、創造就業等。

不同國家和地區的審核要求和標準可能存在差異，企業在境外投資前應充分了解當地的相關法律法規和政策要求，并嚴格按照要求進行申請和辦理相關手續。同時，建議企業在境外投資過程中聘請的法律機構或咨詢機構進行指導和協助，以確保投資的合法性和安全性。

在中國，境外投資備案涉及到商務部、發改委以及外匯局三個部門，各部門的具體審查要點如下：

商務部：側重審“標的公司”，主要管理企業的境外投資（不含金融類型企業）。

除限制類型項目外，地方企業境外投資項目一律由省級商務主管部門備案，央企境外投資項目則由國家商務部備案，部分地區備案權力已經下發到市級。

若同一境外投資項目有多個中方投資企業，由投后持股比例較大的中方投資企業牽頭進行備案。

《企業境外投資證書》有效期為2年，自領取證書之日起2年內，企業未在境外開展投資的，證書自動失效。

不能危害中華人民共和國國家主權、安全和社會公共利益，或違反中華人民共和國法律法規；不能損害中華人民共和國與有關國家（地區）關系；不能違反中華人民共和國締結或參加的國際條約、協定；不能出口中華人民共和國禁止出口的產品和技術。

發改委：取消“小路條”制度，取消原先發改委預審要求。

擴大適用范圍，投資主體直接投資或通過境外特殊目的公司（SPV）投資都受監管。

對境外投資活動進行列舉，包括獲得境外土地等權益、自然資源勘探開發特許權等權益、基礎設施所有權等權益、境外企業或資產所有權等權益、新建或改擴建境外固定資產、新建境外企業或向既有境外企業增加投資、新設或參股境外股權投資基金、通過協議或信托等方式控制境外企業或資產等。

明確金融企業境外投資亦受國家發改委監管。

明確中方投資額的定義，明確不同投資額對應的主管部門。

涉及敏感國家地區或者敏感行業的納入核準管理，涉及非敏感類項目實行備案管理。

審核是否符合國家法律法規和產業政策，是否危害國家主權、安全和公共利益，是否違反國際法準則；是否符合經濟和社會可持續發展要求，有利于開發國民經濟發展所需戰略性資源；是否符合國家關于產業結構調整的要求，促進國內具有比較優勢的技術、產品、設備出口和勞務輸出，吸收國外先進技術；是否符合國家資本項目管理和外債管理規定；投資主體是否具備相應的投資實力。

外匯局（銀行）：

銀行負責為境內企業辦理境外直接投資項下的各項跨境人民幣業務，包括為境外直接投資所涉主體辦理跨境人民幣賬戶開立、業務登記和資金使用等業務。銀行會通過盡職審查客戶資料，結合客戶經營、交易對手、資信狀況、財務指標等情況，全面了解業務背景，確保客戶申請辦理業務背景真實、交易目的清楚合理、資金來源合法合規，境外投資項目已獲有關主管部門備案或核準。銀行還會事后跟蹤境外企業資金使用情況，對重點關注客戶，資金匯出境外后，可能要求企業提供境外資金使用相關憑證及對

手、資信狀況、財務指標等情況，全面了解業務背景，確保客戶申請辦理業務背景真實、交易目的清楚合理、資金來源合法合規，境外投資項目已獲有關主管部門備案或核準。銀行還會事后跟蹤境外企業資金使用情況，對重點關注客戶，資金匯出境外后，可能要求企業提供境外資金使用相關憑證及對賬單等材料。